近期，民营企业再迎金融支持政策。人民银行、金融监管总局、证监会等八部门联合印发《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》（以下简称《通知》），从持续加大信贷资源投入、畅通民企债券融资渠道、扩大优质民企股权融资规模、加大外汇便利化政策和服务供给等方面提出25条举措。《通知》开篇即提出，引导金融机构树立“一视同仁”理念，并“努力做到金融对民营经济的支持与民营经济对经济社会发展的贡献相适应”。
民企贷款占比不高问题之前就受到了监管部门关注。以2018年的统计为例，当时，银行业贷款余额中民营企业贷款占25%，而民营经济在国民经济中的份额超过60%。原银保监会有关负责人在接受媒体采访时表示，从长远来看，银行业对民营企业的贷款支持应该契合民营经济在国民经济中的相应比重，因此，对民营企业金融服务也应设定相应的政策目标，让民营企业从金融机构获得充足的资金支持。这一点在《通知》中有了明确体现——针对信贷资源投入，《通知》明确“银行业金融机构要制定民营企业年度服务目标，提高服务民营企业相关业务在绩效考核中的权重，加大对民营企业的金融支持力度，逐步提升民营企业贷款占比”。
而要实现上述目标，就需要厘清一段时间以来民企贷款占比较低的原因，靶向施策。民企金融服务不充分最直接的是与金融服务实体经济能力相关，表现为金融支持民营经济中仍较大程度上存在信息不对称、相关业务风险防控和风险分担机制未形成等；同时，机构内部民营企业贷款尽职免责机制不健全或在实操中难以落实，也是影响基层展业人员服务民营企业积极性的主要因素。但这背后还有更深层次的原因。《学习时报》在今年9月发文指出，“阻碍民营企业发展的‘隐性壁垒’存在于市场准入、市场竞争、政商关系等问题领域”，这在一定程度上造成了民企韧性不强和经营预期不确定等问题。在这种情况下，金融机构出于稳健经营考虑就会调高民企的风险阈值，很难单纯通过自身能力实现与民营经济的良性互动。
因此，要逐步提升民营企业贷款占比，从长期机制建设层面合理满足民营企业金融需求，发力不单在金融供给侧，金融支持举措难以化解民营企业在部分行业或地区遭遇的不公平竞争问题。对此，今年7月，《中共中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》从民营经济的发展环境、政策支持、法治保障以及促进民营经济人士健康成长等八个方面给予了关注，下一步如何落实是关键。从记者采访情况看，现阶段有两方面问题亟待解决。一是要从行业发展环境、政策支持等角度共同改善民营企业资金流情况。企业经营出现问题的具体表现多为资金链断裂，有效的金融服务可以外部支持方式改善企业资金流，但市场主体的资金流是否健康绝不仅取决于外部支持的有效性，更重要的是其自身经营情况、成本支出和回款周期是否合理、税收和补贴等惠企政策稳定性以及其他能够影响企业经营韧性的因素。目前我国经济仍处于复苏期，部分行业和地区民营企业受市场地位、地方财政收紧等因素影响，存在回款周期拉长、税收或补贴政策不持续等问题，较大程度上影响了民企资金流。《通知》提出强化财政奖补和保险保障、强化应收账款确权等具体举措，在此基础上，通过改善行业竞争合作关系、让市场主体对惠企政策有更精准预期等方式，能够更彻底提高民企对自身资金流的掌控度，更好实现稳定经营。二是要理顺政企关系。大型民营企业在政策上往往能得到地方政府“优待”，在经历经营问题时也能够得到地方政府帮扶；但个体工商户或小微企业却容易在一定的监管要求下被“一刀切”地整顿清理。必须认识到的是，任何大企业都是从小微企业成长起来的，因为初创期资金不足，或多或少会存在经营散乱的问题，如何通过资源共享或政策支持引导小微企业实现有序经营发展，考验着地方政府的智慧，也左右着地方的民企投资预期。
回到金融部门，现阶段强化金融支持民营经济发展壮大，在完善信用激励约束机制、健全风险分担和补偿机制等举措基础上，如何让考核指挥棒真正发挥作用很关键。
一方面，在制定民营企业年度服务目标和贷款占比目标时应避免单纯追求规模扩张，不同地区、不同金融机构在制定考核规则时也应考虑到服务辖区的产业结构和民营经济结构特征。根据2022年统计显示，我国民企500强数量前四名的省份为浙江、江苏、山东、广东；但从整体的民营经济占GDP比重看，前四位的则是湖南、福建、浙江和河北，由此不难看出，不同地区民营经济结构特征有所差别。基于不同规模民营企业之间存在的不公平竞争问题，银行机构需要重点解决中小微企业面对的融资难题，特别是要着力化解信用贷款难度大及其贷款稳定性问题。另一方面，考核指挥棒作用发挥还取决于民营企业金融服务尽职免责机制的建立。在之前一段时间，为了防止银行员工道德风险，部分地区民企贷款出现不良，相关负责人都会被加重处罚。这除了造成金融领域的不公平外，其本身也有不合理性。如果真的是出现了道德风险，相关人员应被追究法律责任；但如果是因为市场突变等原因，基层展业人员在尽到全部审查责任并努力追偿后，不应被过度追责。此外，随着金融服务部分实现数字化转型，机构本身的业务流程和机构考核方式也应跟进，出现风险后机构在考核员工的同时也应反思自身在产品、流程设置方面是否有漏洞，从而避免批量潜在风险暴露，由此才能真正提升基层展业人员服务民营企业的积极性。
